Liquify: Você não está usando direito.

primeiramente, vamos comecar pondo uma borda na sua foto.

1 – Abra sua foto
2 – Duplique a camada de sua foto para se tornar editavel, aperte CTRL + J
3 – No menu de camadas clicque na bolinha preta com um “f”
vide foto:

4 – Clique na ultima opcao chamada STROKE
5 – Irá abrir uma janela como esta:

6 – Edite o size (tamanho da borda), a posição da borda (no nosso caso queremos uma borda interna, entao colocaremos INSIDE), e por ultimo sua cor.

7 – Clique em OK, e voilá!

exemplo do que se pode ser feito usando esta tecnica

Observe que usei a borda interna na foto, e uma borda externa no texto, o qual ficou fundido com a borda, resultando em um efeito legal.
(para aplicar a borda externa no texto o procedimento é semelhante, sendo que nao é necessaria a duplicação da camada da foto, somente deve-se selecionar a camada em que o texto se encontra no menu de camadas e depois iniciar o menu do STROKE… e por pra borda do texto ficar por fora)